专题：国外扰动渐趋钝化 A股上行趋势未变

　　周二好意思股成交额第1名好意思光收跌3.61%，成交542.56亿好意思元。DA Davidson总司理Luria首度给以好意思光“买入”评级，主张价1000好意思元，较周一收盘价仍有约26%上起飞间。

　　5月12日，DA Davidson总司理Gil Luria指出，好多投资东说念主仍停留在顾虑体属于景气轮回产业的旧不雅念，因此低估了AI时期下顾虑体产业的新算式。他指出，跟着AI模子范畴越来越大，为支握更长的高下文视窗、也即是一次能处理更多尊府量，市集对顾虑体的需求正快速增多。

　　相较近期因代理型AI与推广需求爆发而炙手可热的CPU市集，Luria以为，顾虑体产业改日致使可能成为“更好的市集”。投资东说念主将运行再行念念考当年对好意思光的刑事包袱性估值框架，这将带来颠倒大的上起飞间。

　　上月底，Luria首度给以好意思光“买入”评级，主张价1000好意思元，较周一收盘价仍有约26%上起飞间。

　　第2名英伟达收高0.61%，成交346.65亿好意思元。英伟达将于5月20日盘后公布第一季度财报。花旗银行发布前瞻诠释，展望英伟达本季度营收将达约730亿好意思元，超出市集遍及预期的约718亿好意思元约14亿好意思元。

　　花旗分析师Atif Malik指出，英伟达Blackwell和Rubin AI芯片的供需失衡现象还是“高度故意”，这是因循功绩超预期的中枢身分。市集需求握续繁盛，超大范畴企业在AI基础重要上的成本支拨展望将在2026年的确翻倍，远超华尔街此前的预期。

　　此外据Motley Fool臆测，若是英伟达营收接近约6210亿好意思元且其市盈率保握不变，到2027年股价可能达到约每股640好意思元，并援用了惩办层对需求可见性的信心。

　　第3名特斯拉收跌2.60%，成交260.5亿好意思元。特斯拉暗意，将投资近2.5亿好意思元，用于扩大其位于柏林郊野工场的电板电芯产能。该公司声显然示，此项投资旨在为该工场创造条目，使其年产能从之前的8吉瓦时擢升至18吉瓦时。该工场位于德国皆门东南部的格林海德。

　　在此之前，特斯拉还文牍在大众停产Model S和Model X这两款车型。

　　第4名闪迪收跌6.17%，成交236.56亿好意思元。周三好意思股存储股普跌。

　　第5名英特尔收跌6.82%，成交204.89亿好意思元。英特尔近几个月已成为该板块发扬最苍劲的个股之一，投资者对其转型为大型合同芯片制造商的辛苦越来越有信心。自3月底以来，该股已上升逾两倍。据报说念，苹果可能成为其紧要代工客户。

　　据报说念，苹果与英特尔经由一年多研讨后已达成初步契约，由英特尔为苹果拓荒制造部分芯片。好意思银分析师臆测，这一契机最终可能代表350亿至400亿好意思元的市集。

　　好意思银分析师Vivek Arya暗意，英特尔若能收拢该业务的颠倒份额，开云体育(kaiyun)官方网站年收入可能增多逾100亿好意思元。但该机构也劝诫，这些利好可能需要数年材干结束。英特尔需要在新工场、测试重要和出产基础重要方面进行遍及投资，要紧收入增长可能要到2028年或更晚材干实现。

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　　好意思银将英特尔主张价从56好意思元上调至96好意思元，但守护“跑输大盘”评级，因主张价仍低于现时股价。

　　第6名AMD收跌2.29%，成交171.35亿好意思元。周二AMD、英特尔及高通等芯片股大幅回调，主要受以下身分影响：

　　赚钱了结：这些股票此前均创历史新高，英特尔当年一月翻倍，高通五日涨41%，投资者在大涨后聚会结束收益。

　　估值警示：分析师以为利好已在股价中充分反应，英特尔主张价96好意思元仍低于现时股价，高通的共鸣主张价也远低于现价。

　　PC需求疲软：4月条记本电脑出货量环比骤降27%，对英特尔、AMD等PC芯片厂商组成凯旋利空。

　　利好结束尚需时日：苹果代工等潜在收入增长需数年材干实现本质性孝顺。

　　第11名高通收跌11.46%，创下自2020年3月以来最大单日跌幅，成交81.38亿好意思元。高通近贯穿上升，源于市集对其减少对智高手机市集的依赖、拓展汽车时间、物联网拓荒和AI谋略等新增长领域的乐不雅预期。在周二下落前，该股在当年五个往复日已上升41%，为2019年以来最强五日发扬。

　　4月底，高通公布的季度功绩强于预期，投资者对其进击数据中心处理器业务的进展反应积极。首席施行官Cristiano Amon在财报电话会上暗意，公司展望将在12月季度运行向一家大型超大范畴云客户出货定制数据中心芯片。

　　尽管近期上升，华尔街对高通的估值仍握严慎作风。字据FactSet数据，该股平平分析师评级仍为“握有”，现时股价远高于共鸣主张价。

　　第13名Lumentum Holdings收跌5.77%，成交74.87亿好意思元。该公司日前暗意，公司居品需求仍握续向上供应才略，多家华尔街机构随后发布乐不雅主张，以为AI基础重要拓荒正鼓吹行业投入新一轮高景气周期。

　　Needham分析师Ryan Koontz与Jeffrey Hopson指出，公司正通过聚焦成本开支，加快磷化铟晶圆厂及光模块产能彭胀，并赢得客户始终采购契约支握。分析师以为，范畴达数十亿好意思元的光路交换系统以及共封装光学激光器订单积压，有望从当今接近零的孝顺水平，在2026年下半年运行显赫鼓吹收入增长。

　　第18名康宁收跌4.41%，成交44.97亿好意思元。近日，英伟达CEO黄仁勋在摄取采访时暗意，英伟达与大众光纤巨头康宁公司共同文牍两边达成一项多年期生意与时间互助伙伴规划。

　　第19名IREN收高2.56%，成交41.36亿好意思元。日前有报说念称英伟达将向数据中心开发商IREN投资至多21亿好意思元，这是两家公司更平庸互助的一部分，旨在加快东说念主工智能（AI）基础重要的拓荒。两家公司在声明中暗意，IREN已甘愿授予英伟达五年内以每股70好意思元的行权价购买至多3000万股股票的职权。

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